ТОП-10 корпоративных облигаций с доходностью выше 15% — РБК Инвестиции

ТОП-10 корпоративных облигаций с доходностью выше 15% - РБК Инвестиции сад и огород
брусника 001p 01

Облигации вместо вкладов: 10 корпоративных бондов с доходностью выше 15%

В условиях повышения базовых процентных ставок клиенты все чаще размещают свои средства на депозитах с высокими процентами. Компания RBC Investments создала подборку высокопроцентных вкладов, которые 10 облигаций Они могут конкурировать с депозитами в сфере сбережений».

(Фото: Shutterstock)

  • Доходность депозитов
  • Доходность облигаций
  • Какие облигации выбирают эксперты
  • Топ-10 корпоративных облигаций

Какую доходность дают вклады

После очередного повышения процентных ставок с 13 до 15 % многие банки подняли ставки по вкладам до максимального уровня за последние полтора года: 24 ноября максимальная процентная ставка для системно значимых кредитных организаций достигает 17 % при различных условиях. Так, в московских кредитных банках можно открыть вклад на 95 или 195 дней по ставке 17%, в ВТБ вклад на три года дает 15% в год, в Сбербанке вклад на полгода дает доходность 14%, а для клиентов с пакетом «sberfirst» на тот же срок — 15%.

Согласно индексу Frank RG’s FRG100 от 24 ноября, средняя процентная ставка по 80 крупнейшим депозитным банкам с оборотом более 100 000 за один год составляет 10,56%. По данным Центрального банка, для 10 крупнейших банков средняя максимальная ставка за первые 10 дней ноября составила 13,57 %. Повышение за последние 10 дней произошло в 1:53.

Интерес населения к вкладам неуклонно растет. Выступая перед государственными думцами, глава Центробанка Эльвира Набиулина сообщила, что с сентября по октябрь этого года клиенты банков вернули 2 миллиарда на банковские депозиты. По ее словам, эта тенденция сохранится в ближайшие месяцы, так как повышение базовой процентной ставки было призвано стимулировать сбережения граждан.

К концу 2023 года объем рынка вкладов может достичь 44 триллионов, что соответствует ежегодному росту на 20 %.

Какую доходность дают облигации

По данным Министерства экономического развития, на 20 ноября годовая инфляция достигла 7,28 %. Кроме того, согласно опубликованному исследованию «Инфом», инфляционные ожидания населения выросли на 1. 12,2% по сравнению с предыдущим месяцем.

Несмотря на высокие базовые процентные ставки, ожидания роста потребительских цен и инфляции, доходность облигаций (ОФЗ) облигаций федерального займа снизились. Динамика индекса государственных облигаций. облигаций К 23 ноября индекс RGBI снизился до 11,57% с 6 сентября и составил 11,58% в пятницу 24 ноября.

Индекс корпоративных облигаций Индекс Rucbtrns с начала года вырос на 2,29 %; 24 ноября его значение составило 13,63 %. Срок действия титулов, входящих в индекс, составляет один год.

Дмитрий Резепов, портфельный управляющий General Invest, отмечает, что кредитная маржа на рынке дистрибуции ОФЗ значительно снизилась в период с августа по октябрь. корпоративных облигаций в офз существенно ограничена; для ликвидных версий с рейтингом А+ и выше Разница составляла от 10 до 20 б.п. Однако с ноября, по данным экспертов, кредитные спрэды постепенно начали выравниваться до +1,5-2,5 % по отношению к государственным облигациям.

(Фото: Shutterstock)

Какие облигации выбирают эксперты

Алексей Корнев, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал», отмечает, что в настоящее время на рынке присутствуют денежные бумаги с интересными спредами. Первичные размещения и предложения ценных бумаг с фиксированным купоном сейчас немногочисленны, и большинство крупных эмитентов выходят на рынок с плавающими ставками, что делает эти бумаги менее привлекательными в сценарии снижения ключевых процентных ставок и смягчения монетарной политики в период с 2024 по 2025 год». поясняет Конев.

Облигации с плавающими купонами, также известные как флоатеры (от английского слова «float» — «колебаться»), имеют плавающие процентные ставки, которые колеблются в зависимости от определенного индекса. Например, плавающая процентная ставка может быть привязана к инфляции, учетной ставке центрального банка, ставке межбанковского кредитования на следующий день RUONIA или кривой доходности бескупонной ОФЗ. Чем выше Индикативные индексы процентных ставок, тем выше доходность по облигации и наоборот. Обратите внимание, что переменные купоны могут включать премию (фиксированную премию) в ставку купона. Например, ставка купона = базовая ставка + 5 п.п.

Специалист по фондовому рынку BCS. Мир инвестиций Игорь Галакшонов считает, что флоатеры в настоящий момент являются привлекательными. По его мнению, флоатеры не только защищают капитал от риска повышения базовой ставки, но и предлагают процентные ставки на уровне 15-17% годовых в настоящее время. доходность на уровне 15-17% годовых. Эксперты выбрали два варианта — АФК «Система БО 001Р-26» (Sistema1R26) и ВЭБ. РФ ПБО-002Р-37 (VEBR-37), которые связаны с RUONIA и имеют высокую премию к бенчмарку.

Консервативные инвесторы, рассчитывающие на более длительный срок инвестирования, могут обратить внимание на выпуск ОФЗ 26244 с самым высоким купоном 11,25% среди государственных облигаций, считает Игорь Галактионов. Этот выпуск позволяет установить более высокие долгосрочные процентные ставки. доходность При доходности чуть ниже 12% годовых они регулярно получают высокие купоны», — добавил эксперт.

Оцените статью